特斯拉必须降低汽车价格,因为富人无法理解穷人的困境——马斯克

10月19日消息,特斯拉周三公布了2023年第三季度财报。财报显示,该季度总营收为233.5亿美元,同比增长9%,但归属于特斯拉普通股股东的净利润为18.53亿美元,同比暴跌44%。

特斯拉在第三季度业绩更新中透露了重要信息。首先,电动皮卡Cybertruck将于2023年11月30日首次交付,特斯拉FSDBeta项目的累计行驶里程达到8.45亿公里。特斯拉能源部门在本季度表现出色,储能设备部署达到创纪录的4吉瓦时。

财报电话会议上,特斯拉首席执行官伊隆·马斯克(ElonMusk)、首席财务官瓦伊巴夫·塔内贾(VaibhavTaneja)以及投资者关系主管马丁·维埃查(MartinViecha)等高管回答了投资者和分析师的提问。

马斯克首先谈到了新工厂的建设,并表示仍有巨大的改进空间。随后,他讨论了特斯拉在自动驾驶方面的进展。他表示对FSDBeta V12充满信心,该司机辅助驾驶系统已累计行驶超过8亿多公里,而且这个数字正在迅速增长。

马斯克还提到,特斯拉将继续大力投资人工智能开发,因为它真的是游戏规则改变者。从长远来看,如果有大量全自动驾驶汽车和真正有用的全自动人形机器人,有可能帮助特斯拉成为迄今为止全球市值最高的公司。该公司最近完成了由10000个H100GPU组成的集群,将它投入运行的速度可能比其他人要快的多,因为培训是限制完全自动驾驶和车辆自动驾驶取得进展的根本因素。

在储能方面,特斯拉在第三季度部署了4吉瓦时的储能产品。随着这项业务的增长,能源部门正在成为特斯拉利润率最高的业务。能源和服务第三季度为特斯拉贡献了超过5亿美元的利润。它正成为公司最赚钱的业务之一,且增长迅速。

马斯克表示,虽然Cybertruck将在第四季度发布,但对其生产速度需要设定合理预期。他承认实现产量和正现金流将面临巨大挑战,因为Cybertruck是特斯拉有史以来最复杂的产品之一。他希望降低人们对Cybertruck的期望,并表示在财务上,它需要12到18个月的时间才能成为重要的现金流贡献者。

马斯克解释称,通常情况下,设计汽车原型很容易,但让其投产却非常困难。而且,从原型到批量生产的困难,比一开始制造原型要困难100倍,要实现正现金流就更难了。这就是为什么除了特斯拉之外,100年来没有任何新车初创公司取得成功的真正原因。

马斯克透露,目前已经有100多万人预订了Cybertruck。因此,这不是需求的问题,特斯拉需要以人们能够负担得起的价格来制造它,这是一件极其困难的事情。

马斯克最后总结称,特斯拉将继续专注于提高产量,同时保持积极的现金流,其目标仍然是在2023年生产180万辆汽车。他还称赞了特斯拉的人工智能团队,称其是世界上最好的团队之一。

随后,特斯拉新任首席财务官塔内贾讨论了公司的财务状况。他提到,特斯拉第三季度汽车交付量超过了产量,能源业务又实现了创纪录的季度盈利。他祝贺特斯拉团队在面对经济不确定、利率上升和消费者情绪变化之际,继续专注于卓越的运营。

塔内贾还称,特斯拉第三季度的运营和财务业绩受到工厂升级计划的影响。但这是必要的,以进一步改善工厂和提高效率。尽管有些工厂关闭,但每辆车的成本已降至约37500美元。特斯拉已经看到材料成本和运费连续下降,而降低车辆成本是他们的首要任务。

在运营费用方面,由于CyberTruck原型构建和试生产测试,再加上开发擎天柱和Dojo等人工智能技术的支出,研发费用继续上升。塔内贾谈到,特斯拉将继续在这些领域进行投资,因此资本支出和研发费用在短期内将继续增长。然而,特斯拉的重点是继续通过运营获得正现金流并支持投资。今年,特斯拉已经产生了大约89亿美元的运营现金流和大约23亿美元的自由现金流。

特斯拉的高管们表示,他们正在为墨西哥计划中的新工厂做准备。但马斯克表示,在特斯拉全力投入墨西哥工厂之前,公司正在努力降低车辆价格。

马斯克表示,他对当前所处的高利率环境感到担忧,这可能会对人们购买汽车造成困难。他们希望利率降低,以便人们能够负担得起汽车。

马斯克承认,特斯拉的确在做广告。他认为最重要的是让汽车变得更便宜,否则普通人无论花多少钱都买不起。

马斯克最后道歉称,他的言辞可能听起来有点偏执。他认为全球的持续战争可能会对经济造成冲击(暗指以色列和加沙、俄罗斯和乌克兰之间的冲突)。他将特斯拉比作一艘世界级的船舶,他说:“在风暴中,即使是大船也面临着挑战。”

以下为投资者提问环节:

问题1:特斯拉对Cybertruck在2024年的预期如何?预计会交付多少辆Cybertruck?

马斯克回答称很难预测,因为Cybertruck与现有电动汽车完全不同。他表示,如果Cybertruck只是另一款皮卡的复制品,情况就不同了。他指出,你不仅要发明汽车,还要发明制造汽车的方法。因此,越是未知的领域,结果就越难预测。

马斯克确实表示,特斯拉最终每年将生产约25万辆Cybertruck,但这可能要在2025年的某个时候实现。

问题2:4680电池计划取得了哪些新进展?特别是在电池日概述的性能改进和成本节约方面的进展?

马斯克表示,得克萨斯州超级工厂的4680电池产量环比增长了40%,一号线已下线第2000万块电池。那里现在是特斯拉4680电池的主要生产设施。他还称,特斯拉非常注重质量,废品率环比下降了40%,产量正在上升。

马斯克透露,容量比Model Y上配置的电池高10%的CyberTruck电池,将在得克萨斯州的二号线上开始生产。在第四季度,特斯拉将转而全力建造CyberTruck电池,以简化生产流程和集中生产。同时,该公司将在未来三个季度内让一期工程的所有四条生产线都投产。得克萨斯州4680设施的二期工程目前正在建设中,另外四条生产线将在一期工程基础上进一步提高资本效率,他们有望在2024年底开始生产。

最后,在弗里蒙特加藤路工厂,特斯拉正在重组设备,使其下一代电池设计能够大规模试运行。加藤的长期目标是成为新电池的发射台,使新设计能够更快地迭代和更平稳地升级。

问题3:奥斯汀、柏林以及墨西哥的超级工厂取得了哪些进展?

马斯克指出,在柏林和奥斯汀的工厂,目前的首要任务实际上是通过专注于提高效率来最大限度地提高现有生产线的产量。一如既往,保持高质量和降低单位成本将与增加产量同样重要。

在墨西哥,特斯拉正在推进基础设施和工厂设计方面的工作,同时也在对将在那里生产的新产品进行工程开发。特斯拉正在与工厂设计方合作,建设新一代汽车生产线,并为墨西哥工厂的建设奠定基础。但在特斯拉全力投入之前,他们希望先了解全球经济形势。

马斯克称,他对当前所处的高利率环境感到担忧,绝大多数人都在以月供的形式买车。而随着利率的上升,每月还款中利息的比例自然会增加。如果利率仍然居高不下,甚至更高,人们购买汽车的难度就会大得多。他们根本负担不起。

马斯克承认,特斯拉的确在做广告。他承认广告是有用的,但如果人们买不起特斯拉的汽车,广告也不会有多大用处。所以,最重要的依然是要让汽车变得更便宜,否则普通人无论花多少钱都买不起。

问题4:目前卖方的共识是,特斯拉将在2024年交付230万辆汽车,比2023年的指引增长28%。在2024年不大举进入新市场的情况下,这一增长率能否实现?特斯拉预计什么时候能回到50%的长期复合年增长率?

特斯拉首席财务官塔内贾表示,展望2024年时存在很多不确定性。他提到了宏观经济环境中正在发生的事情,并称特斯拉正专注于以一种非常经济有效的方式增长其销量,同时正在仔细评估他们的所有选择。

马斯克也称,有些显而易见的风险,不可能永远保持50%的复合增长率,否则你就会超过已知宇宙的质量。但他认为,特斯拉的发展非常迅速,远远快于地球上任何其他汽车公司。

问题5:特斯拉有没有制定自动驾驶出租车的大致时间表?这个项目最令人感到兴奋的地方是什么?

马斯克说,自动驾驶出租车必然是无人驾驶的,他对特斯拉在自主方面取得的进步感到非常兴奋。他称自动驾驶软件令人惊叹,它可以载着他在奥斯汀到处转,不需要任何人为干预。所以,这显然是迈出的正确一步。

此外,同样的软件和方法将使擎天柱成为更有用的东西,使其能够通过简单的观察来学习如何做事。从长远来看,马斯克称这非常令人兴奋。正如他之前提到的,考虑到经济产出是人数乘以生产力,如果你不再对人施加限制,并更多地利用人形机器人,你将可以做任何自己想做的事。

有鉴于此,马斯克认为没有人会比特斯拉做得更好。另外,动力学也令人印象深刻,但他们的机器人没有大脑,同时还需要能够设计出一种可以大规模生产的人形机器人。然后在某一时刻,机器人就会自己制造机器人。

但马斯克表示,特斯拉需要确保机器人的安全,而不是制造出终结者。因此,特斯拉将在人形机器人的本地化控制方面投入大量精力。基本上,任何人都可以在本地关闭它,即使你安装了软件更新,你也无法改变这一点。它必须是硬编码的。

问题6:特斯拉何时会对FSD引发的事故承担法律责任?

马斯克开玩笑地说,似乎每个人都认为特斯拉应该对此负有法律责任。他指出,像梅赛德斯-奔驰DrivePilot这样的L3级辅助驾驶系统功能非常有限,而特斯拉的FSD系统则是全方位的自动驾驶,他形容它是"婴儿版AGI(通用人工智能)"。

问题7:FSD正变得越来越好,而且自动驾驶出租车很快就会出现,这套系统是否会降价?

马斯克称,特斯拉只是希望让FSD系统更便宜,因为有更多的人尝试它,而且目前的价格已经是近期的低点。但他预计,FSD的价格将与其价值相匹配,价值越高价格也会越贵。

问题8:擎天柱有哪些改进?明年是否可以部署到超级工厂的生产线上?如果部署,可能会部署多少台?

马斯克回答称,特斯拉目前还没有准备好讨论擎天柱项目的细节,但特斯拉会在网上提供定期更新。不过,该项目正在推进,而且进展速度很快。一年前,擎天柱几乎还不能走路,现在它已经可以做瑜伽。几年后,它可能会胜任更多贴身服务。

问题9:NeuroNet路径规划代表着FSD在能力和安全性方面的重大进步,特斯拉正在采取哪些举措将这项技术推广到美国以外的地方?

马斯克指出,FSD在美国以外的可用性受到不同国家法规的限制。对于世界上大多数地区来说,在部署新技术之前必须获得批准。而在美国,你可以部署有风险的东西,前提是你要为自己正在部署的技术承担责任。特斯拉只想在他们认为已经准备好进入某个市场的黄金时段时,才会通过广泛的审批程序。

马斯克同时承认,他对特斯拉FSD的进展可能过于乐观。原因在于,他认为FSD的进步看起来有点像是对数曲线。最初的改进速度往往很快,让人觉得会非常快地实现自动驾驶,但随后的进步曲线在对数上越来越趋于渐近线。

以下为分析师提问环节:

问题1:你们似乎认为Cybertruck在投产后的前几年产量不会太高。Cybertruck何时能够实现量产?

马斯克表示,Cybertruck的产量将在18个月内大幅增长。但他指出,Cybertruck的独特复杂性可能影响产量的增长。

马斯克开玩笑说:“我们用Cybertruck给自己挖了坟墓,这款车上有很多花里胡哨的东西。”

马斯克指出,特斯拉的下一代电动汽车平台要传统得多,新一代汽车上没有那么多新东西。特斯拉正在尽一切可能简化下一代汽车的生产,以达到预期产能。他还表示,下一代特斯拉汽车“不仅更实用,而且又酷又漂亮”。

此外,集中生产将让自动化变得更容易,同时也能帮助降低成本。

问题2:FSD定价是否会改变?特斯拉是否会根据系统改进而调整定价?

马斯克表示,全自动驾驶汽车将带来巨大的经济效益。看看如今的乘用车,它们每周被使用的时间只有10到12个小时。此外,你还得拥有停车位和保险,时不时地修下车,感觉就像有很多开销。

而全自动驾驶汽车有望将汽车利用率提高五倍,每周使用时间可能达到50个小时,成本保持不变。FSD系统的经济效益就非常好,毕竟特斯拉是一家拥有很高软件利润率的硬件公司。

问题3:特斯拉的毛利率发生了怎样的变化,未来有何期待?闲置成本的影响有多大?柏林和奥斯汀工厂的产量增长带来的连续效益有多大?

特斯拉首席财务官塔内贾回答称,从第三季度的角度来看,工厂闲置时间确实对利润率产生了一定影响,但并没有预期的那么大。特斯拉正在努力降低成本,并通过集中生产和自动化来提高效率。在能源利润率方面,Megapack的部署是关键驱动因素,这款产品的表现非常不错。特斯拉已经能够在成本曲线上做很多事情,但需要注意的是,Megapack的部署有点不稳定。

问题4:真的很高兴看到车辆成本的改善。在过去一年中,你们的平均车辆成本已经下降了大约2000美元。你能不能从你提到的变化中,包括工厂变化中,给我们讲讲产品改进的速度?与此相关的是,你能分享下下一代低价产品的发布时间吗?

塔内贾称,就产品利润率而言,这里有很多类似卖权和买权的东西。有些事情是特斯拉可以控制的,有些事情则不行。但特斯拉预计将从成本降低的努力中获得一些好处。

另一方面,特斯拉刚刚在第三季度末完成了工厂升级,其中有些工厂在第四季度仍处于早期投产阶段,仍然没有达到特斯拉的预期产能目标。因此,它们将在短期内产生影响。另外,特斯拉将推动CyberTruck的投产,这将是另一个影响因素。

最重要的是,宏观经济环境总体上存在不确定性,这使得特斯拉更难做出准确的预测。至于下一代产品的推出时间,马斯克称现在还不是分享的时候。

问题5:特斯拉如何实施价格弹性策略?

马斯克表示,对普通消费者来说,付款问题非常重要。他再次强调了特斯拉专注于降低每月还款的重要性。他说:“我认为特斯拉的价格弹性非常大。坦率地说,如果我们的车和丰田荣放的成本一样,没有人会买荣放,或者至少他们不太可能这么做。事实上,很多电动汽车激励措施对普通人来说都很难获得,他们甚至要在6个月后才能获得7500美元补贴。”

马斯克称,很多人都是靠薪水过活,而且背负着一大笔债务,比如信用卡债务、抵押贷款债务。对于年收入超过20万美元的高收入者来说,有时很难理解年收入5万美元、6万美元或7万美元的人的生活是什么样子,这是大多数人的情况。

所以,对许多人来说,最好的考虑就是他们必须立即支付多少钱,每月偿还多少。马斯克还借机炮轰了远程办公模式。他说,有些人总是在问,为什么没有在家工作?然而,那些需要去工厂组装汽车的人,或者那些需要去餐厅做食物和送食物的人,他们能在家工作吗?这得多脱离现实!马斯克还提到自己在工厂里睡觉的时候,因为这很重要。

马斯克说,他不会再强调成本的重要性,因为对大多数人来说,这不是一个可选择的事情,而是必须要面对的事情。特斯拉必须让汽车变得更便宜,让人们买得起。他反复提及利息的事情,并称这只会提高汽车的成本。

马斯克解释称,特斯拉总是在做内部分析。当消费者考虑成本因素时,或者特斯拉在ModelY中所做的降价,如果你将其与由于利率上涨而导致人们每月还款额度增加进行比较,你会发现ModelY的价格几乎没有变化。

他继续说,更重要的是,人们每月需要付多少钱,他们的银行账户或支票余额里还有多少钱,然后每月的还款额是多少?这个数字不能导致他们的银行账户变成负数。所以,从接近于零的利率到目前的高利率,特斯拉车主实际偿还的月供基本上是相同的。

除此之外,还有一些渐进的挑战,那就是获得信贷的难度增加了。因此,无法获得信贷的人数,就算他们找到了工作,一切都很稳定,银行在发放信贷方面也不再像以往那样慷慨,因为许多银行已经倒闭。即使数字银行仍然存在,你必须与一家新的银行建立关系。

信用卡利率高得离谱,超过20%,这意味着,随着时间的推移,这显然会变成沉重的负担,因为如果有人为他们的信用卡支付20%的利息,意味着他们很可能无力偿还。

问题6:你们希望未来几个季度让车辆成本继续下降,怎样才能做到?中国的部分ModelY是否配备了雷达?

马斯克回答说,特斯拉在上海工厂生产的Model 3和ModelY上没有安装雷达。特斯拉正在对ModelS和ModelX进行雷达测试,但目前没有在Model3和ModelY上进行测试的计划。

马斯克表示,事实上,有的人类司机可以单凭眼睛就能保证安全驾驶,而到目前为止,汽车远远比仅凭视觉开车的普通人更安全。这是因为,汽车同时向所有方向看,而人的后脑勺上没长眼睛。而且,电脑永远不会疲倦,永远不会分心,也不会喝醉。

为了让雷达有效,你必须能够依据雷达判断刹车,必须采取只能使用雷达的动作。否则,你就会遇到视觉和雷达相互矛盾的情况。为此,特斯拉移除了所有汽车上的雷达,因为雷达实际上产生的噪音比信号更多。马斯克称,特斯拉正在研究雷达在预防事故方面的可用性。

马斯克还分享了对特斯拉设计的雷达的评价。他说:“特斯拉设计的雷达是一种高分辨率雷达,具有一定的实用潜力。”

马斯克认为成本问题很重要。特斯拉一直在努力设计产品,以降低制造成本、提高效率。他们在工程方面进行了创新,并在供应链上采取了相应措施。与合作伙伴合作,帮助他们实现生产线自动化,解决瓶颈和高成本问题。物流和运营效率也是他们关注的方面。

就像《权力的游戏》一样,只不过这场争夺的是几分钱而已。马斯克解释说,假设一辆车的价格是4万美元,里面有大约1万个部件,那么每个部件的平均成本就是4美元。因此,要降低成本,比如降低10%,就需要在每个部件上平均节省0.4美元。这就是一场关于钱的游戏。

塔内贾补充说,特斯拉对工厂进行了升级,预计产量将增加。更高的产量也将帮助特斯拉节省成本。另一方面,特斯拉还不断推出新产品,比如CyberTruck。

问题7:分析师要求马斯克解释之前的评论,即除非有迹象表明经济非常强劲,否则特斯拉不会全力建设墨西哥工厂。没有墨西哥工厂,特斯拉还能继续保持50%的复合年增长率吗?不会全力以赴意味着什么,工厂建设会无限期推迟吗?

马斯克指出,特斯拉肯定将在墨西哥建厂,现在只是时间问题。特斯拉仍在墨西哥开展业务,但公司正密切关注利率的变化。利率必须降下来。如果利率继续上升,只会从根本上降低人们的负担能力。这就和提高汽车价格一样。所以,如果你能预测利率如何调整,他就能告诉你特斯拉什么时候应该建厂。马斯克预计,特斯拉将于明年开始初步建设墨西哥工厂。

就像在得克萨斯州的超级工厂,那里还有很多空间,没有塞满CyberTruck和生产线。此外,尽管得克萨斯州工厂规模已经很大,但它仍然只占特斯拉所拥有土地的一小部分。因此,从技术上讲,如果情况发生变化,特斯拉可以专注于建设得克萨斯州工厂,并进一步扩大该设施。

在马斯克看来,人才短缺才是特斯拉面临的最大挑战,大奥斯汀地区只有200万人。人们正在搬到这里,但这里已经存在某种程度上的住房危机。

马斯克说:“特斯拉是一艘能力出众的大船,但即使是一艘巨轮也会在风暴中面临挑战。”他补充说,如果宏观经济条件是暴风雨的话,即使是最好的船也会经历艰难时期,而实力较弱的船只会沉没。但如果利率下降,特斯拉应该会加速推进扩张计划。

马斯克还表示,他愿意为自己过于偏执而向人们道歉,因为这可能是事实。他从2008年到2017年到2019年都发生过创伤后应激障碍,这是非常艰难的经历。他认为,汽车行业也有周期性。这是因为,如果经济存在不确定性,人们往往会犹豫是否购买新车。(小小)