Two Sigma对冲基金陷入交易丑闻:违规操作导致高管、员工大赚、客户巨亏

量化交易的秘密,就藏在数千行的Java代码之中。对规模足够大的对冲基金而言,只需要细微的调整,就能带来上下数亿美元的波动。

当地时间29日,据媒体报道,量化巨头Two Sigma的一名高级副总裁在未经授权的情况下调整了Two Sigma的投资模型,导致许多客户面临巨亏,而公司高管和员工投资的基金则大赚。

这名叫做Jian Wu的VP目前已经被行政休假。据媒体援引知情人士说法称,Jian Wu修改代码是为了改善公司业绩,为自己争取职业晋升和加薪。

他的操作累计带来了4.5亿美元的总收益,其中包括公司自己的高管和员工投资的基金,以及可供客户投资的基金;但同时也产生1.7亿美元的总亏损,主要由客户承担。Two Sigma已经补偿了客户的亏损。

Two Sigma拥有 600 亿美元资产和大约 2000 名员工。它通过交易模型获取各种数据并进行投资预测,从而决定交易策略。

在一封致客户的信中,Two Sigma 将Wu的行为描述为“蓄意的不当行为”,违反了公司的内部程序。

但也有知情人士质疑公司的说法,认为Wu只是调整了 Two Sigma 模型的校准方式,并未改变模型本身,校准改动更多地被视为例行公事,不应被认定为“蓄意的不当行为”。

通常而言,像Two Sigma这样的大公司会密切监控并充分了解其交易模型的所有重要变化。但Wu对模型的调整直到一年后才被发现,显示公司内部管理程序的漏洞。

目前,美国证券交易委员会 (FTC)已经开始调查此事。