极兔上市规模缩水近一半

10 月 16 日,极兔开始招股。据媒体援引知情人士消息,由于港股市场近期持续低迷,极兔不得不降低融资目标——减少了发行量、但估值保持不变(约 130 亿美元)。

公司计划以每股 12 港元发售 3.2655 亿股,拟筹集 39.2 亿港元(约 5 亿美元),相较今年年中传出的 5 亿至 10 亿美元募资计划,此次 IPO 规模落在下限。腾讯、顺丰、淡马锡、高瓴等 9 家基石投资者认购了价值约 2 亿美元股票。

- 极兔 2015 年在印尼成立,去年是东南亚包裹量最大的快递公司、市场份额 22.5%。东南亚也是其目前唯一一个盈利市场。

极兔无疑是今年港交所最受瞩目的 IPO,但现在还是被今年港股的整体疲软影响到了。

数据显示,今年上半年港交所日均成交额同比下降 16% 至 1155 亿港元,9 月再降至 903 亿港元。10 月 4 日,港股全天成交 470 亿港元,创近五年新低。除成交金额外,恒生指数年内跌逾 12%,同期纳斯达克指数涨近三成,印尼、印度等新兴市场股市也多上涨。

此前摩根士丹利曾透露全球基金在 9 月进一步减持 A 股和港股。海外存量资金卖的比买的多,内地增量资金也有限。据《证券时报》,监管部门日前发文禁止国内券商及海外子公司吸纳新内地客户进行离岸交易。

今年上半年港股近半新股破发。据毕马威数据,前三季度港交所 IPO 数量、募资额分别同比下降 15%、65%,募资规模跌到全球第八。

地缘政治局势的变化可能也影响了极兔的 IPO。

《晚点 LatePost》此前介绍过极兔擅长跟着电商拓展市场,其最新合作对象可能是 TikTok。据墨腾创投,TikTok Shop 仅用了 18 个月就成为了极兔的大客户,占其总收入 7%。据媒体援引一位投资者说法,虽然极兔在 TikTok Shop 业务利润率较低,但有助于其讲述增长故事。

只不过,印尼本月禁止了 TikTok 电商业务,投资者担心是否会有更多国家跟进类似政策,将多大程度影响公司前景。一位知情人士称可能有投资者想借印尼禁令讨价还价,但 “我们内部并不太担心东南亚的整体业务增长”。(林广英 实习生刘权)