美国消费价格指数(CPI)连续第二个月快速上涨支持联储维持利率更高更持久

9月份美国消费者价格连续第二个月快速上涨,料会强化美联储将利率维持高位以遏制通胀的意图。美国劳工统计局周四公布的数据显示,不包括食品和能源的所谓核心消费者价格指数9月环比上升0.3%。相对于整体CPI,经济学家认为核心数据能够更好反映基本通胀形势。受能源成本提振,9月份整体CPI环比上涨0.4%。最近的通胀数据凸显出,强劲的劳动力市场在继续支撑消费需求,进而带来价格压力持续保持在美联储目标之上的风险。在上个月的政策会议上,美联储多数官员认为今年有必要再加息一次。尽管近期债券收益率飙升,但如果通胀不进一步降温,他们可能会保持这种倾向。尽管如此,本周几位美联储官员的讲话表明,11月1日政策会议可能维持利率不变。数位官员已经暗示或许没有必要进一步加息。“虽然通胀正在缓慢走低,但强劲的劳动力市场意味着通胀卷土重来的威胁不容忽视,这也让美联储保持警惕,”Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示。“是否会再加息一次的问题还没有答案。”美国国债收益率上升,标普500指数走势动荡,美元升值。市场价格体现的今年再加息25个基点的可能性接近50%。消费者价格上涨反映了住房成本、汽车保险和体育赛事门票等娱乐休闲服务的价格上升。二手车价格创出今年年初以来最大跌幅,机动车零部件价格创下纪录最大跌幅。住房价格约占整体CPI指数权重的三分之一,贡献了超过一半的环比涨幅,并受到酒店住宿价格创两年来最大上涨的提振。一项住房成本的关键指标以2月以来的最快速度上升。展望未来,这一类别价格的持续放缓对于核心通胀保持下行轨迹至关重要。根据计算,不包括住房和能源,9月份服务价格较8月上涨0.6%,为一年来最大涨幅。虽然美联储主席杰罗姆·鲍威尔和他的同事们强调在评估整体通胀轨迹时关注服务价格指标的重要性,但他们是根据另外一个指数来进行计算。这项被称为个人消费支出价格指数的数据,用来自CPI报告和生产者价格指数中的数据编制而成。部分上受汽油价格影响,上个月PPI也涨幅超过预期。与服务价格不同的是,商品价格继续减速。根据CPI数据,剔除食品和能源大宗商品的所谓核心商品价格下跌0.4%,追平了疫情爆发初期以来的最大跌幅。同比计算则基本持平。