盘点A股“大金主”,谁是最厉害的理财子

在业内,无论是公募、资管还是私募,都对一类金融机构“格外尊敬”。

那就是银行旗下的理财子公司(后简称,理财子)

2023年上半年,银行理财子公司表现如何?

谁最赚钱?

谁规模最大?

谁在上半年规模回落最多?

谁又能挣脱股债双市波动影响,规模逆势增长?

随着上市银行半年报收官,答案已浮出水面。

规模大:招银理财

受债券股票市场波动加剧、银行理财遭遇大规模赎回、存量产品清算等影响,上半年,银行理财行业管理规模整体回落。

一番沉浮之后,截至6月末,招银理财依旧稳居规模第一宝座,赚最多的净利润。

数据显示,截至6月末,招银理财的理财产品余额为2.53万亿元,虽较上年末减少1372.54亿元,但依旧比第二名的兴银理财多了4334亿元,还是断层领先。

但公司“居安思危”的弦并没有放松,尤其是规模下降的压力在一季度有所体现后。

今年3月,招行行长王良就坦言,2023年该行对招银理财的经营要求是“稳定规模,优化结构,提升能力”。

事实上,从季度数据来看,二季度,招银理财规模还是较一季度有所回暖,较一季度末增加726.22亿元。

半年报显示,上半年,招银理财在上半年“动作”颇多。

一个是各类产品业绩反弹比较明显:招睿固收类产品平均年化收益率4.5% ;招智混合类偏债混合和偏股混合产品报告期内平均年化收益率分别为5.2%、8.6%,在同业算排名前列。

另外,在业内首发及时止盈、落袋为安的目标盈模式创新产品,逆势布局PR5高风险等级的权益直投产品,以“净值不达1期间不收投资管理费”的让利型费率设计提升投资者体验,获得市场不少好评。

跑的快:青银理财,交银理财

在规模负增长为主调的上半年,也有理财子公司的规模表现可谓“逆水行舟”。

其中增速最突出的是青银理财。

2023年上半年,青银理财产品规模增至 2226亿元,较上年末增长近11%。

青银理财于2020年9月开业,在一众“庞然大物”中,规模、名声不显。但这家公司的规模增长势头却一直相当猛。

青银理财将其逆势表现归功于两大因素:(1)持续拓展行外渠道;(2)理财产品表现优异,盈利能力稳健提升。

自2020年开业,青银理财在渠道开拓方面一直较为积极。公司不仅率先发布了全国首家银行理财子公司直销移动客户端,其后还持续拓展代销和直销渠道。

事实上,上半年规模正增长的理财公司(还包括交银理财、兴银理财、信银理财、光大理财),在渠道建设方面都相当积极。

绝对值最突出的是交银理财,截至上半年末,行外代销产品余额 6057.48 亿元,占比 52.12%,初步建立了以母行为主体,开放、多元的全渠道体系。

而兴银理财也是积极调动行内外渠道:通过国有银行、股份制银行、区域性银行及农村金融机构等机构渠道向零售客户销售理财产品,截至6月末产品保有规模为6152.41亿元,较上年末增长20.51%。通过银银平台面向同业机构客户销售各类资管产品的保有规模为2714.21亿元,较上年末增长25.01%。

“守的苦”:建信理财

和招银理财相比,上半年建信理财在动荡的市场中,就相当辛苦了。

规模方面,截至6月末,建信理财产品规模1.47万亿元,较上年末缩水了0.44万亿元,降幅高达22.86%,在予已披露数据的同业中,下滑幅度和绝对值居前。

其规模排名也从第三名下滑至第六名,被中银理财、信银理财、工银理财所赶超。

同时,伴随着规模的下滑,建信理财的净利润同比下滑超42%,上半年实现净利润为11.02亿元。

此前某中字头券商的一份研报显示,相较于其他四大行理财子公司,建信理财固定收益类和1M以内短期限产品存续规模占比最高。

仅今年前4个月,建设银行及建信理财现金理财规模下降超过2000亿元,其中大多数为现金理财的规模下降。

这或许是建信理财,今年比较辛苦的原因之一。

重拾升势:平安理财

上半年,理财子公司的净利润也以负增长为主,但平安理财的表现却完全相反。

截至2023年6月末,平安理财管理的理财产品余额较上年末略下降0.4%;但上半年实现净利润6.70亿元,同比增长了70.92%。在已公布数据的同业中,平安理财上半年净利润增长最快。

半年报显示,上半年,平安理财聚焦渠道、投资、产品、风控等核心能力建设。

渠道方面,上半年,平安理财至2023年6月末,平安理财已与超过30家同业银行达成合作,在大力开拓新渠道的同时,进一步深耕渠道,与多个银行的合作规模突破百亿。

此外,从此前平安理财对外发布的信息来看,在产品打造上,经历了股、债波动带来的几轮净值反馈后,平安理财开始更加求“稳”。

8月举办的一场产品及投资策略沙龙上,平安理财固收投资部负责人熊珣表示,平安理财固收投资以"坚持多资产多策略、追求绝对收益“为投资理念,打造底层策略模块化生产、顶层根据投资组合目标进行科学封装的平台化、模块化生产模式,构建差异化竞争优势。

平安理财首席权益投资官袁野也介绍,公司含权投资以绝对收益为目标,通过适时的资产再平衡,建立止盈止损机制,同时通过投资稳健型绝对收益目标策略,控制回撤,减小波动。