招商基金再次造星失败 王奇玮频繁调仓近1年亏45%

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招商基金再次造星失败 王奇玮频繁调仓近1年亏45%

文/任晖

近两年招商基金权益产品表现糟糕,招商安达灵活配置混合就是其中之一 。

招商安达灵活配置混合成立于2011年9月,是一只灵活配置型基金,截至2023年6月30日该基金规模为1.42亿元,近1年产品亏损45.05%,排在公司倒数第一。

招商安达灵活配置混合的基金经理为王奇玮,累计任职时间超6年,称得上算一位老将。

目前,王奇玮在管的基金资产总规模为21.53亿,在管的6只基金中有4只任期亏损超20%,业绩最好的招商安达灵活配置混合在接近6年的任期内仅实现回报44.84%。

同时,近两年王奇玮的在管产品业绩全部为负,有2只产品近两年跌幅超40%,6只跌超30%。

在今年之前王奇玮的表现并不算差,招商安达灵活配置混合一度成为他的代表产品,在2019年6月30日-2022年6月30日区间产品实现收益135.36%,同类产品中排名前10%。

2022年招商基金以招商安达灵活配置混合为标杆进行宣传,试图将王奇玮打造成为成长股猎手,并为他发行了多只新产品。

但遗憾的是招商基金造星失败,王奇玮在2023年迅速陨落,在2022年下半年开始业绩出现大幅下滑,尤其是今年以来多只产品亏损幅度超过20%。

王奇玮亏损原因也比较讽刺,他对自己投资的总结是“力争抓准成长股买入时机,坚持“买好的不如买得好”的原则,善于在公司成长性价比最高的阶段买入并持有”,但2023年他亏损的原因可能恰恰是买入时机。

根据天天基金数据,一季度招商安达灵活配置混合前十大重仓股中包括多只白酒股,其中五粮液为第一大重仓股,舍得酒业为第三大重仓股,贵州茅台为第四大重仓股,老白干酒为第七大重仓股,然而一季度消费板块特别是白酒板块表现低迷。

二季度,招商安达灵活配置混合前十大重仓股大换血,白酒股消失,前十大重仓股分别为德赛西威、海信家电、工业富联、太极集团、宇通客车、传音控股、比音勒芬、姚记科技、宁德时代、三七互娱。

王奇玮在季报中表示,“我们权益部分在方向上的分布较为均衡,代表成长因子的新能源、代表价值因子的消费以及代表动量因子的 AI 都有部分配置,另外一部分仓位给到了出口相关的板块,剩余仓位自下而上精选我们认为已经明显被低估的个股”。

从今年股价表现来看,无论是王奇玮一季度配置的白酒股,还是二季度配置可选消费、医疗和信息技术等,相关个股在今年都不算差,例如贵州茅台在7月末创年内新高,二季度第一重仓股德赛西威在当季度上涨幅度高达41%。

重仓个股多数上涨,但招商安达灵活配置混合却亏损20%,显然王玮琦这次没有做到“买好的不如买得好”。

有基民对王奇玮大幅亏损也表达了不满,在招商安达灵活配置混合基金吧中有基民就吐槽到“能干7年基金经理也是我没想到的”。

王奇玮并不是招商基金造星失败的第一个案例,贾成东、郭锐、李崟、付斌、李佳存也都有类似经历。

招商基金往往会在基金经理业绩有所起色之后就对他们进行包装,然后批量发行新产品,但不凑巧的是规模迅速膨胀叠加市场环境改变,这批“创造”出来的明星基金经理迅速陨落,上述不少基金经理管理的次新基金亏损幅度都在40%+。

需要注意的是,今年招商基金表现最优的基金经理为文仲阳,招商基金也在大力包装文仲阳,给他的标签是“TMT产业猎手”,和此前给王奇玮的“成长股猎手”十分相似。

实际上文仲阳今年表现最好的两只产品业绩都有待推敲,招商体育文化休闲股票今年业绩主要依赖于重仓配置了TMT板块,招商国企改革主题混合依赖于重仓“中字头”个股,这种投资策略是否有延续性有待市场考验。

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